光大证券：江苏银行（600919）-2022年一季报点评：息差持续逆市走阔，业绩维持靓丽表现

江苏银行(600919)事件：4月28日，江苏银行发布2022年一季度报告，一季度实现营业收入170.33亿，YoY+11.0%，归母净利润65.84亿，YoY+26%。加权平均净资产收益率15.02%（YoY+2.31pct）。点评：营收盈利保持两位数增长，拨备有效反哺利润。2022年Q1江苏银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为11.0%、14.0%、26.0%，增速较2021年分别变动-11.5、-10.6、-4.7pct，其中净利息收入同比增速为13.6%，较2021年下降9.3pct。拆分盈利增速结构看，（1）规模扩张、息差改善仍为主要贡献项，分别拉动业绩增速22.7%、4.9%，较2021年分别下降8.3、18.4pct。（2）拨备对盈利贡献度录得9.5%，较2021年提升8.8pct，主要由于不良率、不良余额双降情况下信用成本率有所下降，2022年Q1信用减值及损失新增46.52亿，同比增速降至-10%，较2021年进一步下降9.5pct，拨备存在一定反哺利润空间。（3）非息收入贡献度为4.8%，环比2021年下滑16.6pct，但好于去年同期水平。总体来看，在实