财信证券：吉比特（603444）-2022Q1业绩平稳，关注版号重启后的产品上线节奏

吉比特(603444)事件：公司发布2022年一季报，2022Q1实现营收12.29亿元，同比增长9.98%；归母净利润3.50亿元，同比下滑4.27%。《一念逍遥》表现仍强，一季度业绩维持稳健。2022Q1公司整体收入增长主要系，一是《一念逍遥（大陆版）》表现强劲，今年一季度继续创流水新高，目前IOS畅销榜排名10名左右；二是一念逍遥（港澳台版）》、《世界弹射物语》、《地下城堡3：魂之诗》、《摩尔庄园》等新品贡献增量。截至Q1末，公司尚未摊销的充值及道具余额较上年末小幅增加，其中的合同负债规模增加了0.55亿元至6.40亿元。一季度归母净利润下滑主要系，一是本期员工比上年同期增加约270人，带动管理费用同比多增2832.38万元；二是人民币汇率波动导致的汇兑损失同比多增1984.45万元；三是确认的联营企业投资收益同比减少5441.80万元。剔除上述人员扩张、汇兑损失、联营企业投资收益减少等因素影响后，公司业绩仍实现了稳健增长。二季度产品动态密集，关注国内版号重启后的产品上线节奏。作为公司基石产品，《问道手游》已于4月22日开启6周年大服；《地下城堡3》全新黑童话版本已于4月26日上