国海证券：中国核电（601985）-业绩点评：业绩符合预期，看好核电业务量价齐升拉动全年业绩高增

中国核电(601985)事件:中国核电发布2021年年报和2022年一季报：1）2021年，公司实现收入623.67亿元，同比增长19.3%，实现归母净利润80.38亿元，同比增长34.07%；2021Q4实现收入162.46亿元，同比增长5.94%，实现归母净利润15.31亿元，同比增长40.8%。2）2022Q1：公司实现收入170.99亿元，同比增长22.78%（调整后，下同），实现归母净利润28.84亿元，同比增长53.25%。投资要点：核电业务稳健增长，光伏业务收入翻倍增长。2021年，公司收入同比增长19.3%，主要是因为上网电量同比增长19.11%，核电/风电/光伏上网电量同比增长17.1%/39.1%/110.6%。分业务看，核电业务实现收入565.6亿元，同比增长15.6%，度电收入0.350元/千瓦时，同比减少1.3%；风电业务实现收入17.9亿元，同比增长29.1%，度电收入0.405元/千瓦时，同比减少7.2%；光伏业务实现收入28.5亿元，同比增长67.5%，度电收入0.582元/千瓦时，同比减少20.5%。汇兑收益增加增厚净利润。2021年，公司归母净利润同