开源证券：极米科技（688696）-公司信息更新报告：Q1营收延续较快增长，调整后扣非净利率提升

极米科技(688696)Q1营收延续较快增长，加回股权支付费用后扣非净利率提升Q1公司营收10.1亿元（+24.3%），归母净利润1.2亿元（+35.8%），扣非净利润1.0亿元（+17.5%）。Q1收入延续较快增长，若加回约0.2亿股权支付费用，Q1扣非净利率约12%，同比提升约1pct，主业经营向好趋势延续。内销新品持续迭代市占率优势稳固，外销方面收购阿拉丁有望加速创新业务发展。我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为6.52/8.89/11.64亿元，对应EPS分别为13.0/17.8/23.3元，当前股价对应PE为28.7/21.0/16.1倍，维持“买入”评级。Z6XPro有望拉动Q2内销较快增长，收购阿拉丁看好市场拓展进一步提速Q1公司智能微投阿里渠道销额GMV市占率达21.9%(+1.6pcts)，内销市占率持续提升。2022年3月推出迭代款新品Z6XPro，主打新升级+强性能，在消费者接受度较高的3000+价格带扩充产品储备，有望进一步巩固份额，新品热销下2022W16阿里渠道极米投影销额GMV+120%。叠加4月低基数利好以及A3pro等激光电视新品带动