国投证券：德赛西威（002920）-24H1收入保持高增，盈利能力企稳回升

德赛西威(002920) 事件概述 8月20日，德赛西威发布2024年半年报，2024上半年公司实现营业收入116.92亿元，同比增长34.02%；实现归母净利润8.38亿元，同比增长38.11%，扣非归母净利润7.90亿元，同比增长49.66%。 24H1收入保持高增，盈利能力企稳回升 收入端，得益于智能座舱和智能驾驶业务的双轮驱动，公司24H1保持高速增长，实现营收116.92亿元（yoy+34.02%）。其中，1）智能座舱业务实现收入79.65亿元，同比增长27%，高于行业水平。我们认为座舱业务的持续高增主要系公司的第三代和第四代智能座舱域控制器在理想、奇瑞、广汽等车型上规模化量产，以及IVI、显示系统和液晶仪表的份额提升。2）智能驾驶业务实现收入26.67亿元，同比增长45%，主要来自于高阶智能驾驶域控制器在理想、极氪等车型上的规模化量产。此外，公司网联服务收入达到10.60亿元，同比增长67%，占总收入比重已接近10%，有望成为座舱、智驾以外的另一大增长极。 利润端，公司实现归母净利润8.38亿元，同比增长38.11%，盈利能力有所回升。具体来看，1）公司单Q2毛利率为21.