西南证券：歌尔股份（002241）-主营业务高增长，智能硬件业务贡献核心增量

歌尔股份(002241)业绩总结：公司发布2022年一季报和上半年业绩预告。1）2022Q1：公司实现营业收入约201亿元，同比增长43.4%；实现归母净利润约9亿元，同比下滑6.7%；实现扣非净利润约8.8亿元，同比增长46.1%。2）2022H1：预计公司实现归母净利润20.8–24.2亿元，同比增长20%-40%；实现扣非净利润19-21.8亿元，同比增长35%-55%。Oculus现象级产品热度不减，VR代工业务为公司注入持续增长动能。公司是Quest2的独供。Quest2从2020年9月推出后被追捧为现象级VR产品，销量不断超预期，Quest2的市场热度在2022年有望延续。根据Steam数据，截至2022年3月，Oculus用户在该平台VR用户中占比达66%；其中Quest2蝉联14个月的市占率桂冠，占比达47.35%。此外，Pico被字节收购后销量猛增且大幅上修22年销售目标，公司代工的Pico、PSVR和Quest新一代产品亦有计划推出，故2022年公司VR业务有望持续高速增长。游戏机主机业务加速放量在即，短期内贡献重要业绩增量。公司为S客户提供PlayStation系