开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：《幻塔》致Q1业绩明显修复，看好公司战略转型

完美世界(002624)战略转型致短期业绩承压，《幻塔》带动Q1业绩修复，维持“买入”评级公司发布2021年年报及2022年一季报，2021年公司实现营业收入85.18亿元（同比-16.69%），归母净利润3.69亿（同比-76.16%），营收与归母净利润下滑主要系新老游戏衔接、研发投入增加、以及被投资企业经营性利润下滑等原因所致。2022Q1公司实现营业收入21.28亿元（同比-4.60%），扣非归母净利润4.14亿元（同比+30.15%），营收下滑主要系出售了海外研发及本地化发行团队所致，扣非归母净利润增长主要系《幻塔》业绩释放贡献较大利润增量所致。基于公司业绩，我们下调2022-2023年并新增2024年盈利预测，预测公司2022/2023/2024营业收入分别为112.32/129.19/143.51（2022-2023年前值为125.36/147.22）亿元，归母净利润分别为18.10/20.63/23.63（2022-2023年前值为24.08/29.31）亿元，对应EPS分别为0.93/1.06/1.22元，当前股价对应PE分别为14.1/12.4/10.8倍，我们看好公