光大证券：通威股份（600438）-2021年年报&2022年一季报点评：业绩维持高增，2026年硅料/电池片产能规划突破80万吨/130GW

通威股份(600438)事件：公司发布2021年年报，2021年实现营业收入634.91亿元，同比增长43.64%，实现归母净利润82.08亿元，同比增长127.50%；2021Q4实现归母净利润22.63亿元，同比增长721.92%；拟每股派发现金红利0.912元（含税）。公司同时发布2022年一季报，2022Q1实现营业收入246.85亿元，同比增长132.49%，实现归母净利润51.94亿元，同比增长513.01%，环比增长129.52%。硅料销售量价齐升，电池片出货维持行业第一。2021年公司硅料销售同比增长24.36%至10.77万吨维持全球第一，销售均价（含税）约18万元/吨，硅料销售量价齐升带动公司高纯晶硅及化工板块营业收入同比+186.89%至187.61亿元，毛利率同比大幅提升32个pct至66.69%；电池片销售同比增长51.19%至31.25GW保持全球第一，电池及组件板块营业收入同比+60.87%至249.35亿元，但受制于原材料价格高涨的成本压力，毛利率同比下降5.73个pct至8.81%。2022Q1公司硅料销售超4万吨，销售均价（含税）超过24万元/吨，电