国海证券：吉比特（603444）-2022年一季报点评：版号重启释放政策改善信号，关注重点产品运营活动及《奥比岛》测试表现

吉比特(603444)事件:公司公告2022Q1业绩：实现营业收入12.3亿元，yoy+10%，归母净利润3.5亿元，yoy-4.3%，归母扣非净利润3.3亿元，yoy-6.1%。投资要点：公司2022Q1收入、利润符合预期。收入同比增长10%，变动主要受产品上线节奏和生命周期的因素影响，包括：①《一念逍遥（大陆版）》2021年2月1日上线，2022Q1较2021Q1增加一个月运营时间；②《一念逍遥（港澳台版）》《世界弹射物语》《地下城堡3：魂之诗》《摩尔庄园》等2021Q1尚未上线的新产品贡献增量；③《鬼谷八荒（PC版）》收入同比明显减少，《鬼谷八荒》2021年1月27日在Steam上线后多次登顶Steam全球热销榜，首月销量超过180万份。归母净利润和扣非净利润同比下降4.3%和6.1%，主要影响因素来自：①人员成本（员工同比增加270人）；②对联营企业投资收益的下滑5442万元；③《鬼谷八荒（PC版）》贡献利润减少。近期产品动态频繁，关注《问道手游》六周年庆（4.22）、《一念逍遥》联动活动（4.29）、《奥比岛》开启渠道测试（4.28）、参投勇仕网络研发的《深空之眼》上线（4.