开源证券：科沃斯（603486）-公司信息更新报告：2022Q1业绩符合预期，价格带拓宽下新品放量可期

科沃斯(603486)2021Q4业绩符合预期，经营向好趋势不变，维持“买入”评级2021年公司营收130.9亿元（+80.9%），归母净利润20.1亿元（+213.5%）。2022Q1营收32.0亿元（+43.9%），归母净利润4.2亿元（+27.2%）。在调整2022Q1股份支付基础上，2022Q1归母净利润同比+49.9%，业绩符合预期，经营向好趋势不变。考虑疫情扰动，我们下调2022-2023年盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润25.3/33.5/43.5亿元（2022-2023年原值为28.7/37.2亿元），对应EPS为4.4/5.8/7.6元（2022-2023年原值为5.0/6.5元），当前股价对应PE为22.6/17.1/13.2倍，公司双品牌持续引领行业，维持“买入”评级不变。高景气赛道双品牌持续引领，看好2022Q2上新价格带拓宽下延续热销分业务看，2021年服务机器人/智能生活电器营收增速分别为58.6%/118.5%，主系N9+和X1系列扫地机新品、芙万2.0洗地机新品热销拉动。分渠道看，2021年境内/境外营收增速分别为11