西南证券：石头科技（688169）-21年年报暨22年一季报点评：市场份额快速提升，Q1盈利环比改善

石头科技(688169)业绩总结：公司发布2021年年报及2022年一季报，2021年公司实现营收58.4亿元，同比增长28.8%；实现归母净利润14亿元，同比增长2.4%；实现扣非后归母净利润11.9亿元，同比减少1.5%，非经常性损益主要包括公司交易性金融资产等所取得的投资收益2.5亿元。Q4单季公司实现营收20.1亿元，同比增长29.6%；实现归母净利润3.9亿元，同比减少17.8%。2022Q1公司实现营收13.6亿元，同比增长22.3%；实现归母净利润3.4亿元，同比增长8.8%。此外，公司计划派发现金红利每股2.1元，合计派发现金红利1.4亿元，分红率为10%。国内市场份额快速提升。根据GFK数据，2021年国内扫地机器人的市场规模在110亿元左右，同比增长21.7%，行业延续高景气。2021年公司推出的两款T7S系列扫地机以及一款G10扫地机市场反应良好，带动公司市场份额快速提升，根据AVC数据，2021年12月公司国内扫地机市场线上零售额份额/零售量份额分别达17.3%/13.4%，分别同比提升7.2pp/6.6pp。国内市场景气度持续，公司市场份额进一步优化，国内收入