中国银河：具身智能产业链跟踪（23）：宇树将发布新四足机器狗；小鹏IRON预计11月亮相

行情回顾：2025年10月27-31日，具身智能指数跌幅0.66%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第26，跑输沪深300约0.23pcts。年初至今涨幅为38.61%，跑赢沪深300约17.14pcts。估值上，10月31日具身智能指数静态PE约39.26倍，处于历史中等偏高位。量上，10月27-31日具身智能指数成分股合计成交量达209.52亿股，环比上周+13.4%，居历史中等偏高位。10月27-31日换手率12.18%，成交活跃度排市场第14。个股方面，由于特斯拉OptimusGen3发布时间延迟增加不确定性，同时市场风格切换，本周具身智能个股涨跌参半。本周涨幅前五为步科股份、东华测试、万向钱潮、恒帅股份、星源材质。跌幅前五为敏芯股份、万里扬、信质集团、祥明智能、景业智能。 行业重要事件梳理：1）特斯拉Optimus现身纽约时代广场，向路人派发糖果。2）宇树将发布新的四足机器狗。3）乐聚升级KUAVO5/5-W双形态机器人，发布首个5G-A具身智能机器人电网巡检应用示范。4）挪威1XTechnologies正式发布首款家用人形机器人NEO。5）杭叉集团在CeMATA