中银证券：迪安诊断（300244）-21年业绩卓越，非新冠检测业务及自产产品值得关注

迪安诊断(300244)2021年公司实现营业收入130.83亿元，同比增长22.85%；归母净利润11.63亿元，同比增长44.83%；扣非归母净利润10.93亿元，同比增长47.77%。2021年公司研发费用4.25亿元，同比增长33.11%。2022年Q1预计实现归母净利润约7.11-8.13亿元，同比增长110%-140%。支撑评级的要点非新冠业务（尤其特检）、自产产品方面值得关注。2021年诊断服务收入66.20亿元，同比增长30.25%，较2019年同期增长127.10%；其中新冠核酸检测收入26.06亿元，非新冠诊断服务业务收入40.14亿元，同比增长31.97%，较2019年同期增长37.69%，特检业务（分子诊断、病理诊断和质谱，扣除新冠）收入实现14.60亿元，占ICL收入比例超过40%，同比增长45.85%。精准中心业务收入同比增长50%。产品业务实现总收入73.21亿元，同比增长21.37%；自产产品业务收入6.59亿元，同比增长75.30%；渠道产品业务收入66.62亿元，同比增长17.78%。2022年Q1特检业务呈现加速放量趋势；自产产品收入继续保持高速增