华西证券：杭州银行（600926）-战略催化业绩高成长，资产质量优势突出

杭州银行(600926)事件概述杭州银行发布年报：2021年实现营业收入293.61亿元(+18.36%，YoY)，营业利润105.80亿元(+31.20%，YoY)，归母净利润92.61亿元(+29.77%，YoY)；2021年末总资产1.39万亿元(+18.93%，YoY；+4.55%，QoQ)，存款0.81万亿元(+16.14%，YoY；+3.81%，QoQ)，贷款0.59万亿元(+21.69%，YoY；+4.45%，QoQ)。零售AUM4242.31亿元(+10.91%，YoY)。2021A净息差1.83%(-15bp，YoY)；不良贷款率0.86%(-4bp，QoQ)，拨备覆盖率567.71%(+8.29pct，QoQ)，拨贷比4.86%(-0.19pct，QoQ)，资本充足率13.62%(-0.25pct，QoQ)；年化ROE12.33%(+1.19pct，YoY)。拟派现0.35元/股，披露分红率24.55%。分析判断:非息贡献营收稳健，业绩增速居行业前列杭州银行2021年营收同比+18.4%，较前三季度的20%略有回落，但整体保持高增态势。其中在利息净收入同比+9.2%