开源证券：火星人（300894）-公司信息更新报告：2021年营收高增，全渠道、多品类战略持续引领

火星人(300894)2021年营收高增，全渠道、多品类推进持续引领，维持“买入”评级2021年实现营收23.2亿元（+43.6%），归母净利润3.8亿元（+36.5%）。2021Q4实现营收7.2亿元（+18.3%），归母净利润1.0亿元（-14.4%）。Q4业绩下滑，主系原材料价格较高、计提苏宁易购应收账款坏账近1400万，若加回坏账准备，2021年归母净利润预计达3.9亿（+42%）。考虑到原材料价格对于业绩影响，我们下调2022-2023年盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为4.99/6.46/8.18亿元（2022-2023年原值5.23/6.72亿元），对应EPS分别为1.23/1.59/2.02元（2022-2023年原值1.29/1.66亿元），当前股价对应PE为28.6/22.1/17.4倍，公司全渠道、多品类先发优势明显，维持“买入”评级不变。水洗类第二增长曲线日渐完善，线上线下全渠道拓展顺利、持续引领2021年集成灶收入20.4亿元（+45.3%），水洗类收入1.3亿元（+24.5%），叠加2022年垃圾处理器、净水器等新品类，稳