开源证券：中科曙光（603019）-公司信息更新报告：业绩超预期，国产服务器生态核心地位逐渐凸显

中科曙光(603019)我们高度看好公司核心技术实力和国之重器地位，维持“买入”评级考虑公司各项业务趋势向好，国产高端计算生态逐渐完善，我们上调公司2022-2023年归母净利润预测至16.03、21.66亿元（原预测为15.45、20.94亿元），新增2024年预测为29.06亿元，EPS为1.10、1.48、1.99元/股，当前股价对应2022-2024年PE为25.6、18.9、14.1倍，维持“买入”评级。利润超快报指引，发出商品大增验证公司在手订单充足（1）2021年度公司实现营业收入112.00亿元，同比增长10.23%。实现归母净利润11.58亿元同比增长40.78%，略超快报指引；实现扣非归母净利润7.73亿元，同比增长46.98%。（2）公司销售毛利率为23.74%，同比提升1.61个百分点。2021年度公司研发投入15.34亿元，占主营业务收入的13.69%。（3）2021年末公司存货为59.97亿元，同比增长115.68%。其中，原材料账面余额为21.71亿元，同比增长204.92%；发出商品为35.80亿元，同比增长83.01%，发出商品增加主要为销售订单未满足