西南证券：亿帆医药（002019）-维生素业务拖累业绩，2022年值得期待

亿帆医药(002019)投资要点事件：公司发布2021年报，实现营业收入44.1亿元，同比下降18.4%；归母净利润2.8亿元，同比下降71.3%；扣非后归母净利润2.2亿元，同比下降74.4%。创新研发不断突破，F-627值得期待。目前公司研发进展最快的是F-627，是基于亿一生物现有具有自主知识产权Di-KineTM双分子技术平台开发的创新生物药品种。F-627主要应用于预防及治疗肿瘤患者在化疗过程中引起的嗜中性粒细胞减少症，可使肿瘤化疗患者嗜中性粒细胞迅速增殖和恢复，从而增强了免疫系统抵抗感染的能力，以防止患者在化疗期间死于感染或者其他相关并发症。2021年FDA和EMA正式接受亿一生物F627的BLA申请，进入技术审核阶段，同时，F-627于2022年1月向NMPA递交生物制品新药上市申请，并获得正式受理，F-627全球上市指日可待，预计未来有望成为超过10亿的大品种，成为新的业绩增长点。制剂业务快速发展，是公司业绩核心驱动力。目前公司制剂业务主要由亿帆国药、亿帆小分子和亿帆国际三个事业部运营，经过近几年快速布局，公司品种资源丰富，包括中药、小分子化药、胰岛素等众多品类，其中中