开源证券：三元基因（920344）-北交所信息更新：集采“以价换量”效应显现，2026H1归母净利润同比扭亏为盈

三元基因(920344) 2026H1公司实现归母净利润174.91万元，实现同比扭亏为盈 公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收1.2亿元，同比增长1.7%； 实现归母净利润174.91万元，实现同比扭亏为盈；毛利率为81.22%，2025H1毛利率水平为77.2%。考虑到新厂区转固后折旧摊销影响与研发投入，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司归母净利润分别为0.21/0.36/0.43（原0.28/0.40/0.51）亿元，对应EPS为0.17/0.30/0.35元/股，对应当前股价PE为125.6/72.7/61.2倍，看好公司新厂区产能释放、喷雾剂新剂型放量与α1b治疗儿童RSV肺炎等研发项目未来带来业绩潜力，维持“增持”评级。 全国医院覆盖由往年6,000余家扩容至8,000余家 在江西29省干扰素集采框架下，公司注射剂、喷雾剂、滴眼液产品全部中标，集中采购周期四年，2026年上半年稳健执行第二个采购周期。作为集采目录内唯一干扰素喷雾剂中标企业，独家剂型构建差异化竞争优势，集采政策打通全国公立医院准入通道。集采“以价换量”效应持续显现，各级医院采购