光大证券：厦门银行（601187）-2021年度报告点评：盈利维持高增，资产质量优异

厦门银行(601187)事件：3月29日，厦门银行发布2021年度报告，全年实现营业收入53.16亿元，YoY-4.3%，归母净利润21.69亿元，YoY+19.0%。加权平均净资产收益率为10.98%，YoY-0.25pct。点评：高基数效应下营收增长放缓，盈利维持高增。公司全年营业收入、归母净利润同比增速分别为-4.3%、+19.0%，较1-3Q21分别下降7.5、1.6pct。细拆同比增速结构，资产规模扩张、拨备为主要贡献分项，分别拉动业绩增速36.2、54.0pct。环比看，公司营收同比增速较1-3Q21有所下降，主要是因为上年同期公司通过诉讼收回的票据资管业务收入垫高了基数，20Q4单季营收环比增幅明显（QoQ+76.8%）。若剔除这一不可比因素，公司2021年营收同比增速接近9%，较1-3Q21进一步提升；归母净利润维持高增，主要受拨备因素支撑，四季度计提信用及资产减值损失2.08亿元，同比少计提4.58亿元。贷款占比提升，资产结构进一步优化。2021年末，公司总资产较上年末增长15.6%，增速较21Q3末下降2.3pct，其中四季度新增资产97.35亿元，同比少增41.7