开源证券：江苏金租2026年中报点评：规模和收入延续高增，动态股息率5%

江苏金租(600901) 规模和收入延续高增，动态股息率5% 2026H1营业收入/归母净利润为35.15/17.09亿元，同比+16.9%/+9.3%，整体符合我们预期；2026Q2营业收入/归母净利润为17.16/8.87亿元，同比+17.4%/+12.0%，环比-4.6%/+8.0%。2026H1年化加权平均ROE为13.28%，同比+0.60pct；权益乘数为7.07倍，较2026Q1提升0.28倍。考虑市场竞争，我们小幅下修2026-2028年归母净利润预测至36/39/43（调前36、40、44）亿元，同比+10%、+10%、+10%，当前股价对应PB为1.4/1.3/1.2倍。公司“厂商租赁+区域直销”模式持续支撑规模增长，资产端能力优秀且负债端受益于降息，利差有望维持高位，资产质量总体稳健，经营管理层年轻化带来持续增长动能。公司基本面穿越周期，股息率（2026E）5.0%，维持“买入”评级。 规模延续高增，工业装备、现代服务和交通运输增长较快 （1）2026Q2末融资租赁资产余额1761.16亿元，同比+18.9%、较年初+17.3%、环比+3.8%，规模保持较快增长。