开源证券：通策医疗（600763）-公司信息更新报告：2026上半年业绩稳健增长，盈利能力持续回升

通策医疗(600763) 2026年上半年业绩稳健增长，盈利能力持续提升 2026年上半年公司实现营收15.86亿元（同比+4.10%，下文都是同比口径），归母净利润4.58亿元（+32.70%），扣非归母净利润3.25亿元（+5.74%），毛利率42.95%（+2.2pct），净利率32.83%（+6.57pct），口腔医疗门诊量累计达183.04万人次（+3.75%）。2026Q2公司实现营收8.31亿元（+6.65%），归母净利润2.72亿元（+68.02%），扣非归母净利润1.41亿元（+4.19%）。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为6.24/7.33/8.83亿元，当前股价对应PE为25.8/22.0/18.2倍，考虑公司口腔品牌实力及新院开业带来的增量，维持“买入”评级。 种植正畸业务企稳回升，多业务板块稳健增长 2026上半年公司正畸业务实现营收2.41亿元（+5.32%），企稳回升，维持增长趋势，种植业务收入2.65亿元（+4.16%），儿科业务收入2.35亿元（-0.59%），修复业务实现收入2.44亿元（+5.91%），大综合业务实现收入4