中银证券：光大银行（601818）-资产质量指标改善，关注存款增长

光大银行(601818)年报数据摘要：光大银行2021年净利润434亿，同比增长14.7%。手续费净收入同比增长11.9%，营业收入同比增长7.14%；成本收入比28.02%，较2020年提升1.61个百分点。年末总资产较年初增长9.95%，贷款总额增长9.90%，存款总额增长5.61%。年末不良率1.25%，拨备覆盖率187%，拨贷比2.34%，核心一级资本充足率8.91%。光大银行依托光大集团“大民生”生态圈和“大财富”生态圈，手续费收入增速超10%。公司加快不良认定和处置，不良率和生成速度下行，拨备覆盖率稳中回升。给予增持评级。支撑评级的要点4季度手续费收入同比增19%，拨备正向贡献净利润增速光大银行4季度手续费净收入保持快增，全年手续费净收入较前三季度提升1.7个百分点至11.9%，主因理财服务手续费收入同比增长58%。2021年非息收入占比提升至26.58%，同比提升4.22个百分点。全年利息净收入同比增1.32%；营收同比增长7.14%，增速较前三季度（+9.25%，YoY）放缓。公司拨备前利润同比增5.1%，但拨备计提同比下降3.8%，对业绩带来正面贡献。2021年净利润