开源证券：晋控煤业（601001）-公司业绩快报点评报告：业绩大涨超预期，国改深化高成长

晋控煤业(601001)业绩大涨超出预期，国改深化看好长期成长公司发布2021年度业绩快报，2021年实现营业总收入约182.7亿元，同比增长约67.5%；实现归母净利润46.6亿元，同比增加431.9%。公司业绩大幅上涨，主要受益于2021年煤炭价格大幅上涨，煤炭量价齐升以及优异的成本控制，Q4业绩大超预期。2022年煤炭行业基本面供需紧平衡，商品煤以长协为主，依然看好公司维持稳健盈利。公司背靠晋能控股集团，优质资产注入空间很大。由于成本下降不及预期，我们下调2021年盈利预测并维持2022年与2023年预测不变，预计2021-2023年归母净利润46.6/64.9/67.4（前值48.7/64.9/67.4）亿元，同比增长432%/39.3%/3.9%；EPS为2.78/3.88/4.03（前值2.91/3.88/4.03）元，对应当前股价PE为3.5/2.5/2.4倍。维持“买入”评级。2021年煤炭价格高位运行，公司产销量价齐升2021年动力煤供需紧张，煤价一路高升，年度市场煤均价高达1030元/吨，同比增加78%；长协均价高达648元/吨，同比增加19%。Q1-Q3公司实现营