天风证券：三安光电（600703）-Mini LED&集成电路齐放量，收入结构持续优化

三安光电(600703)事件：公司于3月9日发布公告，1）公司MiniLED芯片重大订单落地，自2022年初，与国际单一重要大客户签署订单金额超17，000万元，目前已完成10，000万元，其余金额将陆续于今年3月交付；2）滤波器顺利进入智能机大客户供应链，公司产品已通过国际大客户认证，并顺利通过ODM厂实现出货。点评：看好公司MiniLED芯片实现对国际大客户交付，战略合作伙伴TCL近期发布多款新品，今年出货量有望高速增长；集成电路业务进展顺利，滤波器产品成功进入智能机国际大客户供应链，公司业绩有望不断提高。MiniLED芯片出货量加速，公司提早布局享受增量市场红利。1）国际大客户订单需求旺盛：公司1、2月已实现对国际大客户交付1,0000万元订单，今年出货量有望持续增加；2）战略合作伙伴TCL推出新款MiniLED产品带来增量市场：3月9日，TCL发布三款QD-MiniLED新品，逐步实现其在大尺寸产品销量中MiniLED渗透率超60%的战略。新品推出为MiniLED芯片带来可观的增量市场，三安光电作为TCL的战略合作伙伴和目前业内主流的MiniLED芯片供应商，有望优先从中获益；