华安证券：盈康生命（300143）-器械+服务双业务线助力公司驰骋肿瘤医疗赛道

盈康生命(300143)公司业绩整体企稳，海尔集团为公司发展提供长足动力公司以食用菌业务起家，2015年8月重组收购玛西普、2017年1月重组剥离食用菌业务后以“一体两翼”战略转型肿瘤放疗设备与肿瘤医疗服务，2019年实控人变更为海尔集团后公司纳入海尔的大健康生态品牌“盈康一生”。公司2021年前三季度实现营业总收入4.92亿元（同比+0.84%），归母净利润1.00亿元（同比+135.94%）。医疗服务：“1+N+n”战略性布局医院及放疗中心，单体医院具备可复制性，剥离亏损医院后业绩兑现可期目前公司体内共有三个单体医院：1）四川友谊医院：公司旗下大型成熟医院，持股100%，2021年前三季度实现营业收入3.22亿元；2）重庆华健友方医院：公司持股51%，2021年前三季度实现营业收入0.66亿元；3）苏州广慈肿瘤医院：公司2021年11月正式并入上市公司体内，2020年实现收入3.95亿元（同比+17%），2021年上半年收入2.37亿元，预计未来将持续贡献收入；此外公司托管运城第一医院和长春盈康医院，有望增厚业绩。2021年上市公司将体内长沙盈康、杭州怡康、长春盈康剥离至体外孵化，