光大证券：杭州银行（600926）-股权转让公告点评：国资受让稳信心，业绩增长有支撑

杭州银行(600926)事件：3月1日，杭州银行发布公告称，原第一大股东澳洲联邦银行拟以协议转让方式分别向杭州城投及杭州交投转让其持有的公司股份各2.97亿股，转让价格为13.94元/股，股份转让价款总额82.75亿元。转让需经银保监会、上交所审批确认，并在中证登办理过户后生效。点评：杭州市财政局将成为第一大股东，公司后续无过多减持风险。根据公司公告，交易完成后，杭州市城市建设投资集团有限公司（简称“杭州城投”）和杭州市交通投资集团有限公司（简称“杭州交投”）将分别受让5%股份，合计占杭州银行已发行总股本的10%；相应地，澳洲联邦银行（CommonwealthBankofAustralia，简称CBA）持股比例将由15.6%降至5.6%，杭州市财政局将随之被动成为第一大股东（持股占比为11.9%）。本次转让价格以签署日（不含当日）前三十个交易日成交均价的97%为定价基准，确定为13.94元/股，对应最近一期经审计每股净资产的1.17倍PB。根据同日发布的股东承诺锁定股份公告，CBA在转让协议签署后三年内（即2025年2月28日前）将不再处置任何杭州银行股份。考虑到现阶段杭州市经济发展活