财信证券：中国核电（601985）-交易电价上浮，2022年新能源装机目标提升

中国核电(601985)投资要点：1月份市场化交易电量同比上浮0.1元/kwh左右，有望增厚公司业绩。2022年1月份，公司各省的核电参与市场化交易电价均有不同程度上浮，综合来看市场化交易电价相比往年折价后的电价上浮近0.1元/kwh，即在填补了往年0.03-0.05元/kwh的折价区间后，仍可在核电标杆电价基础上上浮0.03-0.05元/kwh。如按照700亿市场化交易电量测算，假设全年市场化交易电量在不折价的基础上提升0.04元/kwh，有望增厚公司业绩在25亿元以上。2021年新能源新增装机超额完成，2022年有望进一步提速。公司此前在2021年三季度业绩交流会上表示2021-2023年新能源新增装机不少于3/4/5GW，截止2021年底，公司新能源装机达到887.33万kw，其中风电263.47万kw（同比增加88万kw），光伏623.86万kw（同比增加275万kw），2021年共新增新能源装机363万kw，超出此前计划。我们认为，考虑到今年的风光降本趋势以及降息情况，风光项目的设备成本和资金成本有望迎来“双降”，叠加今年绿色基建稳增长的大环境，公司2022年新能源新增装机目