光大证券：华菱钢铁（000932）-2021年度业绩预告点评：2021年公司业绩不低于95亿元，创历史新高水平

华菱钢铁(000932)事件：公司2021年度归母净利润预计为95亿元到99亿元，同比增加48.55%到54.81%，创历史新高水平；四季度归母净利润预计为17.36亿元到21.36亿元，同比增加11.45%到37.13%，环比下降2.43%到20.7%。2021年公司扣非净利润预计为94亿元到98亿元，同比增长47.45%到53.73%；四季度扣非净利润预计为16.72亿元到20.72亿元，同比增长7.57%到33.31%，环比下降4.57%到23%。2021年四季度湖南地区粗钢环比减产15%，即期钢材毛利环比回升21%：2021年湖南省粗钢产量为2612.68万吨，同比下降0.01%，其中10-12月粗钢产量为540.45万吨，同比下降20.66%，环比下降15.19%。以湖南地区钢材综合吨钢毛利（成本滞后30天）为例，2021年10-12月测算吨钢毛利均值为744元，较7-9月均值持平；如若计算当期吨钢毛利（不考虑成本滞后因素），则10-12月测算吨钢毛利均值为992元，较7-9月提升20.77%。公司注重产品结构调整，未来盈利能力有望大幅提升：2021年10月26日，公司公告子