开源证券：兖矿能源（600188）-公司业绩预告点评：全年业绩弹性释放，看好转型成长潜力

兖矿能源(600188)全年业绩弹性释放，看好转型成长潜力。维持“买入”评级公司发布业绩预告，预计2021年实现归母净利润160亿元，同比增长125%；扣非后归母净利润157亿元，同比增长140%。全年业绩同比高增主因煤炭及醋酸等化工产品市场价格同比上涨，公司业绩弹性得以体现。单季来看，预计2021Q4归母净利润44.7亿元，环比下滑18.6%。Q4单季业绩低于预期，或主因Q4煤化工成本提升及产销量下降，同时存在Q4计提减值可能。根据业绩预告，我们下调2021年盈利预测，维持2022-2023年预测，预计2021-2023年实现归母净利润160.0（前值179.8）/202.2/206.4亿元，同比增长124.7%/26.3%/2.1%；EPS分别为3.28（前值3.69）/4.15/4.23元，对应当前股价，PE为7.4/5.9/5.7倍。公司作为国内龙头煤企，率先制定长期发展规划，明确新能源新材料等转型方向，看好未来成长潜力。维持“买入”评级。煤炭业务：全年以价补量，Q4产销量环比增长全年来看，煤炭产销量同比下滑。2021年商品煤产/销量分别为10503/10577万吨，同比下降1