光大证券：科沃斯（603486）-2021年度业绩预告点评：业绩略超预期，行业地位稳固

科沃斯(603486)事件：2021年1月22日，公司发布2021年年度业绩预增公告，预计实现归母净利润20.0-20.5亿元，同比增长211.9%-219.7%；扣非后归母净利润18.5-19.0亿元，同比+248.4-257.8%。Q4公司预计实现归母净利润6.7-7.2亿元，同比增长+71.2-84.0%，扣非归母净利润6.4~6.9亿元，同比+73.2~86.8%。点评：基数上升致Q4销售增速放缓，洗地机行业地位依旧稳固。科沃斯+添可两大自有品牌双轮驱动，终端销售保持高增。据奥维云网，（1）科沃斯：2021年科沃斯扫地机线上零售量/额同比-3%/+46%，高于行业同比（-1%/+32%），其中4Q21科沃斯扫地机线上零售量/额同比-22%/+38%，量增较弱主因缺芯尚未缓解+产品提价较快；线上竞争格局，21年11月科沃斯零售量/零售额份额分别为41%/48%，同比-5pcts/+1pcts，此外石头和云鲸依靠其新品G10和J2获得国内市场份额提升。（2）添可：2021年线上零售量/额同比+296%/+332%，其中4Q21线上零售量/额同比+120%/+144%，基数上升导致Q