开源证券：晋控煤业（601001）-公司业绩预告点评：Q4业绩大超预期，有望受益长协提价和资产注入

晋控煤业(601001)Q4业绩大超预期，有望受益长协提价和资产注入公司发布年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润48.68亿元左右，同比增长39.92亿元，增幅达455.84%；扣非后归母净利润46.76亿元，同比增加38.02亿元，增幅达434.83%。据此测算，公司2021Q4实现归母净利润22.72亿元，环比增长84.1%，Q4业绩大增，带动全年业绩大超预期，主要受益于公司煤炭量价齐升以及优异的成本控制。公司作为山西动力煤龙头，受益煤炭行业基本面改善，业绩站上新平台，未来伴随长协基准价上调业绩有望稳健释放；同时背靠山西“能源航母”晋能控股集团，优质煤炭资产注入空间较大，看好未来外生增长潜力。考虑到全年业绩超预期，我们上调盈利预测，预计2021/2022/2023年归母净利润48.7/64.9/67.4（前值37.0/39.2/41.5）亿元，同比增长455.8%/33.3%/3.9%；EPS为2.91/3.88/4.03（前值2.21/2.34/2.48）元；对应最新股价PE为3.3/2.5/2.4倍。维持“买入”评级。2021Q4煤炭量价齐升，同忻矿贡献投资收益价格方面，