开源证券：海尔智家（600690）-公司信息更新报告：H股配售尘埃落定，助力全球化业务持续引领

海尔智家(600690)公司拟增发4141万H股，助力全球化业务发展，维持“买入”评级公司1月11日发布公告，拟非公开向GoldenSunflower等5个机构投资者增发4141万股H股。我们认为此次战略配售，一方面深度绑定公司及海尔集团核心管理层，与公司股东的利益一致性；另一方面为公司引入海外知名投资机构，有望整合多方资源，助力公司全球化长远发展。公司在品牌产品高端化、业务全球化、数字化战略稳步推进，净利率提升逻辑有望持续兑现。我们维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为130.1/147.9/168.8亿元，对应EPS分别为1.38/1.57/1.80元，当前股价对应PE为21.4/18.8/16.5倍，维持“买入”评级。本次配售有公司与集团核心管理层参与，实现与股东层利益深度绑定本次H股增发净募资约11.50亿港元，H股配售4141万股，占已发行H股1.47%，占已发行总股本0.44%。配售价格为28港元/股，较1月11日收盘价折价14.37%，较前五/二十/三十交易日平均收市价分别折价14.92%/13.81%/12.45%。本次配售承配人为GoldenSunflow