开源证券：小熊电器（002959）-公司信息更新报告：2026Q2业绩承压，关注外销增长以及利润率改善

小熊电器(002959) 2026Q2业绩仍承压，关注外销增长以及利润率改善，维持“买入”评级公司发布2026H1业绩报告，2026H1实现营收23.5亿元（同比-7.3%，下同），归母净利润1.2亿（-41%），扣非归母净利润1.1亿（-42%）。单季度上看，2026Q2营收11.1亿（-8.6%），归母净利润0.4亿（-46%），扣非归母净利润0.35亿（-44.5%）。考虑内外销阶段性承压，我们下调2026~2027年并新增2028年盈利预测，预计2026~2028年归母净利润为3.33/3.91/4.38亿元（2026-2027年原值为4.80/5.30亿元），对应EPS为2.14/2.51/2.81元，当前股价对应PE为15.6/13.4/11.9倍。展望长期，关注外销增长+内销提质增效后利润率改善，维持“买入”评级。 2026Q2罗曼智能恢复正增长，内需承压背景下厨房/母婴不同程度下滑拆分品牌，罗曼智能2026H1营收2.8-1%），净利润-0.02亿元（亿元（2025H1 为0.34亿元），单季度上看Q2罗曼智能预计恢复同比正增长（Q1同比下滑高单位数）且实现扭亏为盈；小