山西证券：兴业银行（601166）-业绩释放，资产质量改善，性价比突出

兴业银行(601166)事件描述公司公布2021年业绩快报，2021年实现营收2212.36亿元，同比+8.91%；归母净利润826.80亿元，同比+24.10%，加权平均ROE13.94%，较去年同期增加1.32个百分点。事件点评业绩环比改善明显，四季度继续发力。公司全年营业收入及净利润增速分别为8.91%/24.10%，较前三季度继续提升0.83/0.65个百分点，四季度单季度分别增长11.36%/26.38%，较Q3增速提升4.94/2.31个百分点。拨备前利润增长6.73%，2021年全年计提减值准备668.99亿元，同比下降11.20%，拨备计提缓释推动净利润增速提升。ROE重回上升通道，提升1.32个百分点到13.94%。资产投放稳步增长，资产质量持续好转。资产总额增长8.96%，负债总值增长8.77%，增速较前三季度有所放缓，各项贷款余额增长11.66%，增速较三季度末持平；存款余额增长6.63%，增速较三季度末有所提升。年末不良贷款率1.10%，下降0.15个百分点，拨备覆盖率提升至268.73%，不良率连续5年下降，达到2015年以来最佳水平，风险抵补能力不断提升。可