光大证券：中国电建（601669）-对子公司实施债转股公告点评：资产置换获得实质进展，交易方案已初步确定

中国电建(601669)事件：公司发布公告，公司拟将所持房地产板块资产与公司控股股东中国电力建设集团有限公司持有的优质电网辅业相关资产进行置换，为顺利实施资产置换交易，公司拟对全资子公司天津海赋房地产开发有限公司（以下简称“标的公司”或“天津海赋”）实施债转股。点评：资产置换获得实质进展，交易方案已初步确定。公司对标的公司实施债转股，转股债权金额为人民币163亿元。截至2021年6月30日，公司其他应收天津海赋债权金额为人民币225.73亿元，公司和标的公司协商一致同意本次转股债权金额为人民币163亿元。本次债转股完成后，标的公司仍为公司下属全资子公司。截至公告披露日（2021年12月22日），资产置换交易有关事项正在有序推进中，经公司与交易对方、中介机构充分论证，资产置换交易的标的资产范围、交易方案已初步确定，对标的资产的审计、评估工作已基本完成，正在履行资产评估报告的国资备案程序。目前，交易相关方正在就协议的核心条款进行磋商，尚未签署正式协议，资产置换交易需按照相关法律法规及规范性文件以及公司内部制度履行必要的决策和审批程序。资产置换预计将增厚公司净利润，剥离地产业务有利于拓宽融资