光大证券：澜起科技（688008）-系列跟踪报告之三：上修22年津逮CPU交易额至25亿元，服务器芯片平台型公司趋势渐起

澜起科技(688008)津逮平台CPU快速起量。2021年4月，澜起第三代津逮CPU量产上市，津逮产品获得多家国产服务器厂商积极响应，如新华三、联想、宝德、长城等均已推出支持津逮CPU的服务器产品，津逮平台已应用到政务、交通、金融等领域中。根据公司公告，公司2021年津逮服务器平台与英特尔公司关联交易额从不超过1亿元、5亿元、15亿元上调至15.84亿元，此外公司预计2022年交易额25亿元，表明公司对该项业务未来发展的信心。服务器市场全面回暖。信骅21年10月收入3.56亿新台币，同比增长89%，环比增长16%；Rambus21Q3内存接口芯片收入0.37亿美金，同比增长23%，环比增长18%；Rambus预期21Q4同比增长34%-54%，环比增长28%-47%。DDR5大幕开启，澜起科技DDR5已正式出货，服务器和PCNB市场全面打开，内存接口和配套芯片全面放量。内存技术现已发展至DDR5世代，Intel官方指引将在2022年发布下一代服务器CPU。内存模组厂商将提前CPU平台1-2个季度进入量产爬坡、备货和采购阶段。因此作为业界领先的内存接口芯片组供应商和JEDEC内存标准的积