开源证券：公司信息更新报告：大众定增终落地，国轩高科迈向全球电池龙头

国轩高科(002074)大众定增终落地，国轩高科迈向全球电池龙头12月12日国轩高科发布公告宣布向大众定增落地，本次交易后大众共持有约4.4亿股，持股比例为26.47%，是公司名义上第一大股东，大众中国的表决权为13.17%，创始股东方李缜及其一致行动人持股比例18.17%，表决权比例18.17%，李缜及其一致行动人仍为公司实控人。我们维持此前预期，预计公司2021-2023年归母净利润分别为5.19/8.40/10.99亿元，EPS分别为0.31/0.50/0.66元，当前股价对应PE为191.9/118.6/90.6倍，维持“买入”评级。2025年大众在国内标准电芯的需求量有望超过40GWh（1）正极材料：铁锂和三元兼顾，标准电芯偏好铁锂；（2）标准电芯预计出货时间：预计在2024年前后；（3）标准电芯工艺：预计是方形、叠片；（4）大众电池需求量：大众预计2025年电车占比约20%，2030年电车占比约50%，参照大众在华年销量约400万辆（假设大众在华年销量相对稳定在400万辆），则2025年电车销量有望达80万辆，2030年有望达200万辆。以每辆车65KWh（ID4入门款带电