开源证券：高测股份（688556）-公司信息更新报告：金刚线产能提升基本完成，乐山大硅片项目投产在即

高测股份(688556)公司金刚线产能改造，切片代工项目扩产具备合理性公司为硅片切割解决方案龙头，开拓切片代工新市场，卡位异质结优质赛道。公司金刚线产能提升基本完成，乐山大硅片项目投产在即，我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023年归母净利润分别为1.47/3.92/5.60亿元，EPS分别为0.91/2.42/3.46元/股，当前股价对应市盈率86.0/32.3/22.6倍，维持“买入”评级。金刚线产能改造，生产效率提升近3倍根据公司可转债问询函回复文件，公司进行金刚线生产技改，线速度从20米/分提升至30米/分钟，单次下辊数量由6辊提升至12辊，生产效率提升近3倍，建设20条金刚线生产线可形成年产320万千米金刚线产能，技改涉及生产工艺与技术均为公司自主研发。此外公司披露金刚线产业化项目将于2021年12月达到预定可使用状态。切片代工项目扩产具备合理性根据公司可转债问询函回复文件，公司切片代工主要项目为光伏大硅片（预计年产约5亿片G12硅片，预计2021年12月达产，2022年12月满产）和乐山20G光伏大硅片（一期12GW机加及6GW切片产能，预计2022年下半年达产）。