信达证券：凯莱英（002821）-公司点评报告：4.8亿美元订单落地，CDMO业务保障公司持续升级

凯莱英(002821)本期内容提要:事件：2021年11月16日，公司发布签订日常经营重大合同的公告，公告显示公司全资子公司Asymchem,Inc.和吉林凯莱英医药化学有限公司与客户签订了新的供货合同，公司主要为客户提供相关产品的CDMO服务，合同累计金额高达4.8亿美元，目前合同已经签订生效。据公告，该客户是一家美国大型制药公司，也是公司的第一大客户，最近三年对凯莱英的营业收入贡献由2018年的10.07%增长至2020年的20.25%。订单金额接近去年全年营收，小分子CDMO业务持续发力。2020年，公司全年实现营收31.5亿元人民币，约为4.8亿美元，本次小分子CDMO业务金额接近去年全年营收，将为公司2021年四季度及2022年业绩贡献极大增量，进一步稳固公司在小分子CDMO领域的领先地位。产能持续扩增，保障订单执行。据2021年中报披露，公司现有反应釜约3000m3，产能较为紧张，为满足日益增长的小分子CDMO订单需求，公司将于2021年下半年在天津、敦化释放1390m3的产能，并将于2022年在敦化、镇江新增1500m3的产能，预计2022年公司产能将达到5890m3，保