东方证券(香港)：财富管理周报-260902

上周全球宏观数据： 美国：美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话，明确通胀是当前主要矛盾，只有确认核心通胀明确且快速向2%回落，否则将继续收紧政策。本次讲话可视作对7月FOMC沟通失当的救场，目的在重塑市场对美联储控通胀的信心、修复公信力。如此鹰派言论令市场相信美联储可能在下次FOMC会上加息，目前9月加息25bp的概率已超过60%。 韩国：韩国央行将基准利率从2.75%上调25个基点至3.00%，这是继7月16日加息后的连续第二次行动。加息的核心驱动力是当地经济有过热迹象，二季度韩国GDP同比增长3.7%，远超央行此前3%的预估，这主要由AI浪潮下半导体行业空前繁荣所驱动。考虑到当期AI高景气度持续，韩国经济或将进一步走强。 中国：中国1-7月规上工业企业利润累计同比增长17.6%，较1-6月小幅回落1.1个百分点，7月当月利润同比增速11.2%，整体仍维持高景气区间，仅增速边际放缓，主因极端天气扰动、工业生产节奏阶段性放缓。营收端累计增速维持6.5%平稳水平，量增韧性充足，盈利放缓主要来自利润率小幅回落。