财信证券：药明康德（603259）-业绩超预期，生物学、CTDMO业务增长可期

药明康德(603259)事件：公司发布2021年第三季度报告。2021年1-9月，公司实现营业收入165.21亿元，同比增长39.84%；实现归母净利润35.62亿元，同比增长50.41%；实现扣非归母净利润31.06亿元，同比增长87.81%，业绩增长超预期。受去年同期高基数影响，2021Q3营收增速略有下滑。单看2021Q3，公司实现营业收入59.85亿元，同比+30.85%；实现归母净利润8.87亿元，同比+36.20%；实现扣非归母净利润9.79亿元，同比+87.28%。相比于2021年前两个季度，公司2021Q3营收增速略有下滑，主要因为去年同期基数较高。分客户来看，2021年1-9月，原有客户贡献收入153.37亿元，同比+30%，占比达92.83%，客户留存率高；来自全球前20大制药企业的收入为46.99亿元，同比+21%，来自全球其他客户的收入为118.23亿元，同比+49%，“长尾客户”战略效果凸显。分地区看，美国、中国、欧洲、其他地区收入分别为90.11、40.38、22.55、12.16亿元，同比+38%、+45%、+33%、+53%，各地区收入均保持高速增长。坚