国信证券：晨会纪要-260205

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观深度:宏观经济深度报告-反内卷系列一：将“反内卷”进行到底 宏观专题:以“反内卷”促“企业合理利润率” 固定收益深度:固收+系列报告之十四-公募REITs四季报：分化延续 策略月报:大类资产月度策略（2026.2）-乍暖还寒试韧性，估值修复入 深水 行业与公司 电子行业周报：AI应用爆点频出，算力链重回主线 汽车行业专题:汽车智能化月报系列（三十二）-11月城区NOA渗透率超20%，Waymo完成新一轮千亿融资 汽车行业2026年2月投资策略：智能驾驶加速推进，建议关注业绩期行情 港股2月投资策略：预计沃什的缩表交易不会持续，继续看好春季行情 房地产行业专题：香港楼市复苏的复盘、展望与借鉴 农业行业月报:农化行业：2026年1月月度观察-钾肥合同价上涨，储能拉动磷矿需求，草铵膦将取消出口退税 农林牧渔2026年2月投资策略：看好牧业大周期反转，港股奶牛养殖标的充分受益 农业行业快评:2026年中央一号文点评-锚定农业农村现代化，聚焦粮食稳产提质、畜牧业健康发展、农业科技创新 金融工程 金融工程日报:沪指午后上行重回4100点，光伏、煤炭领涨