万联证券：宁波银行（002142）-点评报告：手续费收入增速回升

宁波银行(002142)报告关键要素:2021年10月29日，宁波银行发布2021年三季度业绩报告。投资要点:营收同比增长28.48%，归母净利润同比增长26.94%：收入端，利息净收入同比增长17.82%。手续费净收入同比增长5.88%，同比增速由负转正。拨备端，非信贷类资产的拨备计提力度加大。营收的高增主要得益于投资收益的增长以及规模的进一步扩张。非利息收入144.06亿元，同比增长51.79%：非息收入的大幅增长主要受益于投资收益的增加。此外，手续费净收入的增速由负转正，手续费收入端的增速明显提升，预计与私行等业务的快速发展有关。未来持续跟踪财富以及私行增长情况。资产质量持续优化：三季度，不良率环比下降至0.78%，关注率环比下降至0.38%。拨备方面，三季度的拨备覆盖率环比上升5百分点，至515.3%，风险抵补能力进一步增强。从拨备计提的细项数据看，非信贷减值损失计提力度加大。当前稳定的资产质量叠加充足的拨备，为未来业绩的持续增长形成较好的支撑。盈利预测与投资建议：公司营收和利润均实现快速增长，手续费收入同比增速转正，资产质量持续优化。公司配股方案于8月获得监管核准，未来资本补