开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：《梦诛》提振Q3毛利率，多款新游将陆续开测

完美世界(002624)《梦幻新诛仙》流水稳健带动业绩回暖，新游值得期待，维持“买入”评级公司公布2021年第三季度报告，2021年前三季度实现营收67.39亿元，同比减少16.40%；实现归母净利润8.00亿元，同比减少55.72%。其中2021年Q3实现营收25.33亿元，同比减少13.21%，环比上升28.21%；实现归母净利润5.42亿元，同比上升1.18%，环比扭亏为盈。2021年Q3公司游戏业务盈利约5.50亿元。报告期内公司业绩大幅度回暖主要系二季度存在因关停部分海外项目而产生的一次性亏损，同时《梦幻新诛仙》等产品流水稳步释放，推广投入逐步收回。目前公司上线游戏流水状况健康，《幻塔》等储备游戏或将在年底上线形成新增量，公司作为游戏研发龙头的势能充分，业绩或将持续得到修复。基于2021前三季度业绩，我们维持盈利预测，预测公司2021/2022/2023年归母净利润分别为14.79/24.08/29.31亿元，对应EPS分别为0.76/1.24/1.51元，当前股价对应PE分别为22.8/14.0/11.5倍，维持“买入”评级。《梦幻新诛仙》致使Q3毛利率提升，销售、研发、管