开源证券：味知香（605089）-公司信息更新报告：业绩短期承压，静待产能释放

味知香(605089)2021Q3业绩略承压，维持“增持”评级味知香2021Q3实现营收2.05亿元，同比增12.06%；归母净利润0.41亿元，同比下降1.44%。公司B端和C端客户均有布局，未来随着产能陆续释放、开店速度加快，可稳步拓张华东市场，享受行业发展红利，发展潜力较大。由于疫情影响，我们下调2021年盈利预测，维持2022-2023年盈利预测不变，预计公司2021-2023年净利润分别为1.45（-0.11）亿元、1.93亿元、2.34亿元，同比增长15.8%、33.5%、20.8%；EPS分别为1.45（-0.11）、1.93、2.34元，当前股价对应PE为45.8、34.3、28.4倍，维持“增持”评级。疫情略有影响，营收稳步增长公司2021Q3营收稳步增长，同比增12.1%。营收环比放缓主因2021Q3华东疫情影响及产能略有不足。具体来看：（1）C端：目前持续开拓商超渠道，扩展加盟商，推进社区店模式，经营较为平稳；（2）B端：8月疫情反复对餐饮企业略有影响。往2022年展望，随着公司新产能投产，门店模式成熟，B端、C端齐发力下，公司仍有较大的发展潜力，营收可持续增长。