万联证券：鼎龙股份（300054）-点评报告：CMP抛光垫利润宽幅增厚，看好新材料业务长期增长

鼎龙股份(300054)报告关键要素:2021年10月27日晚，鼎龙股份发布了2021年三季度报告，报告期内公司实现营业收入16.51亿元，同比增长31.67%；实现归属于上市公司股东的净利润1.51亿元，同比下跌37.27%。实现扣非净利润1.50亿元，同比增长56.68%。投资要点:CMP抛光垫市场全面铺开成为公司主要业绩增长点：分季度来看，三季度公司实现营业收入5.55亿元，同比增长25.25%；实现归母净利润0.59亿元，同比增长44.67%，环比增长9.26%；实现扣非归母净利润0.54亿元，同比增长72.22%，环比增长25.58%。2021年以来公司盈利水平逐季改善，Q3销售净利率环比增长1.24pct，为11.78%。分业务来看，半导体工艺及显示材料板块目前主要业务——CMP抛光垫前三季度实现营业收入1.93亿元，同比增长442.97%；实现净利润7485万元，同比增长402.16%。其中三季度实现销售收入0.89亿元，实现净利润4480.84万元，三季度单季盈利超过上半年合计数额，CMP抛光垫业务销售规模及盈利能力环比增速显著。另外，报告期内公司先进制程CMP抛光垫部