开源证券：晶晨股份（688099）-中小盘信息更新：AIoT持续高景气，盈利能力继续提升

晶晨股份(688099)AIoT持续高景气，2021Q3利润率继续提升公司发布2021年三季度业绩公告，2021年前三季度实现营业收入32.33亿元，同比增长83.21%；实现归母净利润5.02亿元，同比扭亏为盈；实现扣非后归母净利润4.32亿元，同比扭亏。2021Q3实现收入12.32亿元，同比增长50.23%，实现归母净利润2.52亿元，同比增长411.68%，实现扣非后归母净利润1.98亿元，同比增长277.31%。公司收入和业绩均处于预告的上限附近，符合预期。下游AIoT持续高景气，在提价和规模化效应下，公司2021Q3单季度收入和净利率均再创新高。我们维持公司2021-2023年归母净利润预计分别为7.31/10.86/13.86亿元，对应2021-2023年EPS分别为1.78/2.64/3.37元/股，当前股价对应PE分别为62.1/41.8/32.7倍，维持“买入”评级。AIoT下游持续景气，晶圆代工产能松动驱动收入环比提升公司已通过国际主流认证，智能机顶盒芯片产品已经被中兴通讯、创维、小米、阿里巴巴、Google、Amazon等境内外主流企业广泛采用，同时也已进入北美