开源证券：稳健医疗（300888）-公司信息更新报告：高基数影响短期业绩，看好消费品业务成长弹性

稳健医疗(300888)业绩符合预期，消费品业务增长提速，维持“买入”评级公司发布业绩公告，2021年前三季度实现营业收入58.20亿元（-38.89%），归母净利润11.04亿元（-64.95%），其中2021Q3实现营业收入17.60亿元（-67.06%），归母净利润3.43亿元（-83.80%），Q3收入和利润出现明显下滑主要系2020Q3出口境外医用耗材业务收入高，导致可比基数高。业绩符合此前预期，维持盈利预测，我们预计2021-2023年公司归母净利润为19.35/24.10/29.55亿元，对应EPS为4.54/5.65/6.93元，当前股价对应PE为17.0/13.7/11.1倍，维持“买入”评级。健康生活消费品业务KA渠道拓展顺利，传统电商渠道恢复高增长健康生活消费品业务在2021年前三季度实现收入27.0亿元（+16.9%），较2019年前三季度同比增长35.8%。通过奥特曼IP合作、玻尿酸化妆棉、户外运动等产品的推出，实现消费人群的持续破圈。线上销售在9月天猫大牌日同比增长40%，扭转了2021H1在传统电商渠道增速放缓的态势；线下截至2021年Q3末已累计新开门店