开源证券：斯迪克（300806）-公司信息更新报告：前三季度扣非净利润增长64%，新客户、新市场持续兑现

斯迪克(300806)2021年前三季度扣非归母净利润增长64%，维持“买入”评级公司发布2021年三季报，实现营业总收入14.46亿元，同比增长27.81%，归母净利润1.33亿元，同比增长23.83%，扣非归母净利润1.02亿元，同比增长63.63%；2021Q3单季度营收4.94亿元，同比增长8.56%，归母净利润6509.84万元，同比增长16.51%，扣非归母净利润6023.79万元，同比增长21.77%。我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023年归母净利润为2.60、3.52、4.62亿元，对应EPS分别为1.37、1.85、2.43元/股，当前股价对应PE为39.3、29.0、22.1倍。我们看好公司依托强大的研发体系，实现“胶×膜”产品矩阵在新产品、新客户、新市场的不断延伸，并通过产业链垂直整合深筑成本护城河，维持“买入”评级。盈利能力稳健无惧成本上涨，嵌入式研发提升主材占比2021年前三季度，公司主要原材料中丙烯酸丁酯、硅胶、BOPP膜以及甲苯溶剂均呈现价格大幅上涨，在此背景下公司毛利率同比下滑0.07pct至25.52%，体现出良好的成本控制能力；2021Q