开源证券：长电科技（600584）-公司信息更新报告：业绩超预期，盈利能力持续提升

长电科技(600584)业绩超预期，盈利能力持续提升，维持“买入”评级2021年10月27日公司发布2021年第三季度报告，2021年前三季度实现营收219.17亿元，同比+16.81%；归母净利润21.16亿元，同比+176.84%；扣非归母净利润16.73亿元，同比+163.39%。其中2021Q3单季度营收80.99亿元，同比+19.32%，环比+13.69%；归母净利润7.93亿元，同比+99.40%，环比-15.22%；扣非净利润7.35亿元，同比+116.22%，环比+24.42%。受益于国内外客户需求强劲，订单饱满。同时，公司各工厂持续调整产品结构，降本增效，毛利率得到有效提升，2021Q3单季度毛利率达18.80%，为近三年来单季度毛利率最高水平。半导体行业高景气，公司高产能利用率下利润弹性较大，我们上调2021-2023年盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为30.92（+6.32）/37.26（+8.81）/44.09（+11.86）亿元，EPS预计为1.74（+0.36）/2.09（+0.49）/2.48（+0.67）元，当前股价对应PE为17.9/14.